Schema Org End of schema org Financial Service Schema
Tilbage
Land / sprog
Hvad kan vi hjælpe dig med?

Populære søgeord

Atradius Modula Atradius Flow Kontakt garantiafdelingen Hvad dækker en kreditforsikring? De 5 største risici, når du skal ind på et nyt marked Hvad koster en kreditforsikring?
Back
Skift land
Vælg et andet land eller en anden region for at se indhold, der er specifikt for din placering.
Vælg dit sprog
Knowledge and researching zoomed in image of man reading and using laptop
Artikel

Hvad er cash flow (pengestrøm)?

Cash flow, på dansk pengestrøm, er de penge, der faktisk strømmer ind i og ud af en virksomhed i en given periode. Hvor resultatopgørelsen viser, om du tjener penge, viser cash flow, om du har pengene på kontoen.

Mange virksomheder med pænt overskud kommer i klemme, fordi kunderne betaler sent, eller fordi væksten binder kapital i lager og tilgodehavender.

De tre typer cash flow

  • Drift: Pengestrømme fra den daglige forretning, fx kundebetalinger, leverandører og løn.
  • Investeringer: Køb og salg af fx maskiner og bygninger.
  • Finansiering: Lån, afdrag, kapitalindskud og udbytte.

Vigtigst for de fleste mindre virksomheder er cash flow fra driften. Er det positivt over tid, kan forretningen selv finansiere sig. Frit cash flow er cash flow fra driften minus investeringer.

Eksempel: overskud, men færre penge på kontoen

En emballagevirksomhed omsætter for 24 mio. kr.

Beløb i 1.000 kr.  
Resultat før skat 1.400
Afskrivninger 500
Stigning i tilgodehavender fra salg −1.100
Stigning i varelager −300
Stigning i leverandørgæld 250
Betalt selskabsskat −300
Cash flow fra drift 450
Cash flow fra investeringer −800
Cash flow fra finansiering 150
Årets samlede pengestrøm −200

Virksomheden tjener 1,4 mio. kr., men kassebeholdningen falder med 200.000 kr. Den største forklaring er, at kunderne skylder 1,1 mio. kr. mere end for et år siden.

Forskellen på overskud og cash flow

  Overskud Cash flow
Hvornår tæller et salg? Når varen er leveret eller faktureret Når kunden betaler
Køb af maskine Kun afskrivningen tæller Hele prisen går ud med det samme
Lån og afdrag Kun renter tæller Både lån og afdrag tæller
Svarer på "Tjener vi penge?" "Har vi penge?"

Det kan gå galt, selv når det går godt: Øger en grossist omsætningen med 30 % og giver nye kunder 45 dages kredit, kan resultatet stige, mens cash flow fra driften bliver negativt.

Din største løftestang: kundernes betalingstid

For de fleste B2B-virksomheder påvirker tilgodehavender fra salg cash flow mest. Nøgletallet er DSO: tilgodehavender fra salg / omsætning × 365. Med 4 mio. kr. i tilgodehavender og 24 mio. kr. i omsætning er DSO ca. 61 dage. Kommer den ned på 45 dage, frigøres ca. 1 mio. kr.

Sådan forbedrer du dit cash flow

  1. Fakturér samme dag, som du leverer, og skriv forfaldsdatoen tydeligt.
  2. Hav en fast rykkerprocedure.
  3. Lav en plan for de næste 13 uger med de ind- og udbetalinger, du forventer.
  4. Forhandl betalingsbetingelser med leverandørerne.
  5. Hold øje med lageret, der binder kapital.
  6. Kreditvurdér kunderne, og beskyt dig mod store tab med en kreditforsikring, så en enkelt kunde, der ikke betaler, ikke vælter dit cash flow.

Ofte stillede spørgsmål

Er negativt cash flow altid et problem?

Nej. Det kan fx skyldes en stor investering, men det må ikke stå på for længe uden finansiering.

Hvad er forskellen på cash flow og likviditet?

Cash flow viser pengestrømmene i en periode. Likviditet viser din evne til at betale dine regninger på et givent tidspunkt.